Vyplatí se stavební spoření v roce 2026? Srovnání s ostatními spořicími a investičními produkty

Postavila jsem vedle sebe nejčastější spořicí a investiční produkty. Jaký je jejich výnos? A vyplatí se v dnešní době stavební spoření? Stavebko bylo dlouho mezi Čechy populární díky státní podpoře, avšak nové podmínky významně snížily jeho atraktivitu. Dnes garantovaný úrok u stavebního spoření činí kolem 3 % ročně, k tomu stát nabízí 5 % ročně z vložených prostředků, maximálně 1 000 Kč. Nízká podpora a nutnost vazby minimálně na 6 let ale snižují celkové zhodnocení.

Níže vám poskytnu tabulku s přehledem modelového měsíčního výnosu a očekávaného zisku za 6 let při jednorázové investici 120 000 Kč do různých produktů. Podle odhadů by stavební spoření vedlo k zisku řádově okolo 6 000 Kč – 19 000 Kč *, což je srovnatelné s běžnými spořicími účty či termínovanými vklady, zatímco investice do fyzického zlata by historicky mohla přinést podstatně vyšší výnos.

Srovnání výnosnosti jednotlivých produktů (modelový vklad 120 000 Kč na 6 let)

* Hrubé odhady pro ilustraci při modelovém vkladu 120 000 Kč. Skutečný výnos závisí na konkrétních úrokových sazbách, poplatcích a tržním vývoji. Podmínky se mohou změnit. Tyto částky jsou uvedeny bez zdanění.

Stavební spoření – jak funguje a co nabízí

Stavební spoření je koncipováno jako spoření na bydlení. Klient ukládá peníze po dobu minimálně šesti let a z nich získává garantovaný úrok a státní příspěvek. Základní výhody spoření jsou stabilita a „jištěný“ výnos spolu s příspěvkem od státu – 5 % z vkladu, max. 1 000 Kč ročně. V současné době banky garantují základní sazbu kolem 2–3 % p.a. Ke kladům patří i relativně nízké riziko, jelikož jsou peníze pojištěny a určitá legislativní ochrana před inflací.

Díky čemu rekordně bohatnou čeští dolaroví milionáři? Zásluhu na tom mají i akcie a trend by měl pokračovat

Výhody stavebního spoření: pravidelný a garantovaný výnos, státní podpora až 1 000 Kč/rok, bezpečnost investice, relativně nízké poplatky, např. 300–400 Kč za vedení účtu.

Nevýhody stavebního spoření: nutnost minimálního vázacího období (6 let), které omezuje likviditu. Pro dlouhodobé držitele (nad 6 let) je odměnou úrok + státní příspěvek, krátkodobě ovšem produkt nepřináší výjimečné zhodnocení. Jak konstatují experti, pokud státní příspěvek mizí, lze obdobný nebo vyšší roční výnos získat i na spořicím účtu či termínovaném vkladu, s výhodou okamžité dostupnosti prostředků.

Statistiky potvrzují klesající zájem Čechů o nové smlouvy – v prvním pololetí 2025 bylo uzavřeno jen okolo 187 tisíc smluv, což je o několik tisíc méně než loni.^[2] Celkový počet platných smluv klesl na cca 2,6 milionu (proti roku 2022 méně o cca 600 tisíc). Klíčovým důvodem úbytku je právě razantní snížení státního příspěvku.

Stavební spoření pro děti – nejvhodnější produkt?

Dětské tarify stavebního spoření obvykle kombinují garantovaný úrok, klasickou státní podporu a různé časově omezené bonusy (např. vstupní bonusy nebo bonusy za online sjednání).^[3] V důsledku toho mohou modelové příklady pravidelného měsíčního spoření na šest let vykázat vyšší čisté roční zhodnocení než standardní tarif bez bonusů, ale výsledný výnos silně závisí na konkrétních podmínkách — výši poplatků, zda a jak se bonusy uplatní a na zdanění.

Důležité je také právo vlastnictví účtu. Když je smlouva založená na jméno dítěte, naspořené prostředky formálně patří dítěti a výběr před dosažením plnoletosti může být omezený nebo spojený s dodatečnými pravidly. Před podpisem proto vždy porovnejte „čistý“ výnos po poplatcích a daních a ověřte, zda jsou slibované bonusy časově omezenou kampaní, nebo trvalou součástí produktu.

Do čeho investovat? Podívejte se na aktuální zkušenosti úspěšných investorů

Spořicí účty – rychle dostupné úspory

Spořicí účet nabízí výhodu plné dostupnosti peněz s flexibilním ukládáním prostředků. Moderní banky nabízejí aktuálně sazby v řádu několika procent ročně, při dodržení různých podmínek (plateb kartou, trvalých příjmů apod.) až kolem 4 % p.a. I bez speciálních akcí lze dnes získat cca 2–3 % ročně, což odpovídá měsíční sazbě ~0,17–0,3 %.

Neexistence pevné doby vázání znamená, že spořicí účty mohou v reálném čase konkurovat inflaci a reagovat na změny sazeb. V mém modelovém příkladu vklad 120 000 Kč na spořicí účet vygeneruje za 6 let až ~32 500 Kč čistého výnosu, což je mnohem více než u stavebního spoření i po zahrnutí bonusu.

Výhodou spořicích účtů je také vysoká likvidita a často i lepší zhodnocení než u stavebního spoření bez státní podpory. Na druhou stranu podmínky pro nejvyšší úrok, např. pravidelné investice na důchod nebo stavebko, mohou být pro některé klienty nepraktické. U spořicích účtů na rozdíl od stavebka také neběží žádná pevná propagovaná státní podpora a všechny úroky jdou z bankovních sazeb.

Spoření pro děti: Které bankovní produkty jsou pro ně nejlepší?

Termínované vklady – fixní úrok na vybrané období

Termínovaný vklad umožňuje „zamknout“ prostředky na předem definovanou dobu (měsíce až roky) výměnou za garantovaný úrok. V současné době se úrokové sazby pohybují zhruba v rozmezí 2–3,4 % p.a. Nejvyšší akční nabídky, např. v kombinaci s investicí do fondu či u družstevních spolků, dosahují až ~4,5 % ročně. U standardních bankovních termínovaných vkladů bývá sazba kolem 3 % (0,28 % měsíčně). Při investici 120 000 Kč na 6 let je výsledný zisk až ~26 500 Kč*, což je opět více než stavební spoření i po zahrnutí bonusu a vychází srovnatelně jako na spořicím účtu – záleží na aktuálních sazbách.

Hlavní nevýhodou termínovaných vkladů je však nemožnost vybrat peníze bez sankce před uplynutím doby. Výnos je přesně daný na celou dobu fixace a mění se až po uplynutí termínu. Tento produkt tedy ocení ti, kdo nechtějí riskovat kurzové či akciové změny a mají nějakou dobu spoření jistou. V porovnání s dlouhodobým investováním bývá úročení nižší, ale oproti spořicím účtům je pevně garantováno a nezáleží na plnění dalších podmínek.

Fyzické zlato – ochrana proti inflaci

Investiční zlato (např. slitky, mince) se neúročí, ale zhodnocuje se růstem ceny kovu. Cena zlata v korunách dlouhodobě roste, např. na konci roku 2019 byla cena kolem 34 450 Kč za unci, ke konci roku 2024 přes 63 480 Kč – v období 6 let došlo tedy přibližně k zdvojnásobení hodnoty.^[4]

Pokud by investor koupil za 120 000 Kč zlato a po 6 letech ho prodal za dvojnásobnou cenu, čistý zisk by byl ~120 000 Kč, což je mnohem víc než z běžných spořících nástrojů. V tabulce je uvedena orientační měsíční procentuální změna ~0,3–0,9 %, roční pak ~4–12 %.

Investice do zlata však nese riziko kolísání kurzu a náklady na nákup/prodej a bezpečné uskladnění (broker, poplatek za prodej, případně riziko krádeže). Zlato nereaguje na běžné vývojové trendy jako bankovní produkty, naopak často roste v nejistých ekonomických obdobích jako „bezpečné útočiště“. Pro dlouhodobý horizont (více než 6 let) může sloužit jako protiváha inflace, ale krátkodobě může být velmi volatilní.

Kam uložit peníze 2023: Jak uchránit úspory před inflací?

Přehled hlavních vlastností spořicích a investičních produktů

* Při držení fyzického zlata déle než 3 roky je zisk při prodeji osvobozen od daně z příjmu.

Další investiční produkty

Kromě uvedených možností existují i další nástroje: podílové fondy, dluhopisy či akcie (burzovní trhy), případně kryptoměny. Tyto se však často nezmiňují v kontextu se stavebním spořením.

Podílové fondy zpravidla kombinují investice do akcií, dluhopisů nebo nemovitostí a mohou nabídnout vyšší výnos, ale i vyšší riziko a poplatky správcovské společnosti. Dluhopisové fondy či přímá investice do dluhopisů jsou konzervativnější (výnos kolem 1–5 % p.a.), akciové fondy a ETF mohou dlouhodobě přinést i 7–10 % ročně, ovšem s kolísáním. Kryptoměny (Bitcoin, Ethereum aj.) mají extrémní volatilitu – jejich ceny mohou prudce růst i klesat v řádu hodin až dní.

Ve zkratce, fondy a akcie vyžadují delší časový horizont a větší odvahu vůči riziku a jsou lepší volbou na 5–10 let a více, dluhopisy poskytují stabilní, ale nižší výnos, a kryptoměny jsou spíše spekulativní s možností velkých ztrát. Při volbě produktu by měl každý zvážit svůj časový horizont, ochotu nést riziko a cíl spoření.

Jak funguje spořicí účet: Vysvětlení základních pojmů a principů

Závěr

Tabulka ukazuje, že při modelovém vkladu 120 000 Kč na 6 let dává stavební spoření v porovnání s ostatními produkty spíše nižší absolutní výnos – čistý zisk se v příkladech pohybuje přibližně mezi ~6 000–13 000 Kč plus až 6 000 Kč státní podpory za šest let. Naopak moderní spořicí účty v modelu vykazují zisky kolem ~15 000–32 500 Kč a termínované vklady cca ~15 000–26 500 Kč za stejnou dobu. Investice do fyzického zlata pak podle historických dat přinášela nejvyšší rozpětí výnosů (~35 000–70 000 Kč), ovšem za cenu výrazné volatility a dalších nákladů. To znamená, že když srovnáme „čistá“ čísla, stavební spoření dnes často nedokáže nabídnout vyšší zhodnocení než dobrý spořicí účet nebo výhodný termínovaný vklad, pokud do kalkulace zahrnu jen základní úrok a státní podporu.

Z praktického hlediska platí, že volba produktu by měla vycházet z cíle a časového horizontu. Pokud spoříte primárně na bydlení a jste ochotni peníze vázat minimálně šest let, může mít stavební spoření stále smysl — především kvůli státní podpoře a garanci určitého výnosu. Pokud však potřebujete flexibilitu a lepší likviditu, případně očekáváte vyšší krátkodobé sazby na trhu, budou pro vás vhodnější spořicí účty nebo termínované vklady.

A pokud hledáte ochranu proti inflaci s potenciálem vyššího zhodnocení a snesete vyšší riziko, stojí za zvážení zlato nebo jiné investiční nástroje. Před konečným rozhodnutím doporučuji vždy porovnat „čisté“ výsledky po poplatcích a daních a ověřit aktuální sazby a případné časově omezené bonusy v konkrétních nabídkách.