CFD – co by měl vědět každý investor, než riskuje vlastní kapitál

Kontrakty CFD dlouhodobě přitahují pozornost investorů, protože umožňují dynamické obchodování a dávají možnost vydělávat jak na růstu, tak na poklesu cen. Zároveň lákají představou rychlých výsledků při relativně nízkém počátečním kapitálu. Patří však mezi nejnáročnější a nejrizikovější nástroje na trhu, a proto by neměly být vnímány jako jednoduchá cesta k zisku. Každý, kdo o nich uvažuje, by měl chápat nejen jejich fungování, ale i důsledky spojené s finanční pákou, náklady a vztahem s brokerem.

Co jsou kontrakty CFD

CFD, tedy kontrakty na rozdíl, jsou derivátové nástroje, jejichž cena je založena na chování určitého podkladového aktiva, například akcie, indexu, měny, komodity nebo kryptoměny. Investor tedy nekupuje reálné aktivum, ale uzavírá s brokerem, například společností Plus500, dohodu o vyrovnání rozdílu ceny mezi okamžikem otevření a uzavření pozice. Z tohoto důvodu CFD neposkytují práva typická pro držení akcií, jako je například právo hlasovat na valné hromadě, a jejich role spočívá především v krátkodobé spekulaci. To znamená, že mají mnohem blíže k agresivnímu tradingu než ke klidnému, dlouhodobému investování.

Proč jsou CFD považovány za mimořádně rizikové

Největším rizikem spojeným s CFD je finanční páka, která umožňuje kontrolovat pozici o hodnotě mnohonásobně vyšší, než je vlastní kapitál investora. Tento mechanismus způsobuje, že i malý pohyb ceny podkladového aktiva může vést k velmi výrazné změně hodnoty účtu. Pokud se trh pohybuje požadovaným směrem, zisk roste rychleji, avšak stejný efekt nastává i v případě ztráty, což znamená, že nepříznivý pohyb ceny může během krátké doby vymazat významnou část kapitálu. Právě proto jsou CFD obzvlášť nebezpečné pro nezkušené investory, kteří se soustředí na potenciální zisk a podceňují rozsah možného poklesu hodnoty účtu.

Rozdíly mezi CFD a podkladovým aktivem

Začátečníci často očekávají, že CFD přesně kopírují cenu podkladového aktiva, skutečnost je však složitější. Cena CFD se může odchylovat od ceny akcie, indexu nebo futures kontraktu, zejména v obdobích zvýšené volatility. CFD je samostatný instrument a jeho ocenění závisí na konkrétním brokerovi, což znamená, že stejný trh může mít u různých poskytovatelů odlišné kotace.

Rozdíly mezi CFD a podkladovým aktivem (Foto: Freepik)

Náklady, které ovlivňují výsledky

Obchodování CFD s sebou nese náklady, které mohou výrazně snížit výsledek investora. Základním nákladem je spread, tedy rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, který funguje jako skrytá provize. Při delším držení pozice se navíc účtují swapové body, což jsou denní poplatky za její udržení. I při správném odhadu trhu tak nemusí být obchod ziskový, protože je nutné nejprve pokrýt tyto náklady.

Margin level a riziko uzavření pozice

Důležitým pojmem je margin level, tedy úroveň zajištění účtu, při jejímž poklesu broker automaticky uzavírá pozice. Pokud ztráta překročí určitou hranici, pozice je nuceně uzavřena bez ohledu na další vývoj trhu. To znamená, že i když by se trh následně obrátil, investor už nemá možnost ztrátu kompenzovat. Využití celého kapitálu jako zajištění proto výrazně zvyšuje riziko rychlé ztráty.